9月上险数据出炉，燃气车快速降温，销量大幅回落；新能源体量不足，难挑大梁。近两年来，由能源结构变化驱动的中重卡市场，在今年9月陷入了青黄不接的局面，传统“金九”变成了淡季。

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市场整体异常低迷

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2024年9月份，国内中重卡终端销量（上险数据，下同）4.74万台，同比大幅下降24.6%，销量减少了1.55万台，环比增幅仅8.3%。在近几年的金九销量中，仅略高于2022年的9月份，与更高点2020年9月份（13.7万台）相比低了65%，市场惨淡程度可见一斑。

1-9月份，国内中重卡累计销量46.9万台，同比下降8.7%，与去年的销量差距拉大到4.5万台。从市场形势上看，下跌的趋势仍未停止，今年最后三个月的行情不容乐观。

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行业在运力过剩的状态下负重前行，自2023年以来，支撑行业销量的主要驱动力是能源结构变化带来的燃气车、新能源销量增长。燃气车依靠经济性驱动，新能源依靠政策驱动。

本文仅从能源结构的角度，就9月市场销量数据进行简要分析。

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燃气车市场降温过快

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9月份燃气车销量仅9430台，从分月走势图中可以看出市场之低迷。“金九”销量在今年各月份排名倒数第二，甚至低于春节长假所在的2月份，仅高于1月份。

从环比变化情况来看，今年燃气车销量在3月份到达更高点后快速回落，仅仅半年的时间，单月销量就从3万台降到了1万台以内。其中5、6、8、9月份的环比降幅均在20%以上。

从同比数据来看，9月降幅高达62%，比去年9月份销量少了1.5万台。今年逐月走低与去年逐月走高形成了鲜明的对比，从8月份形成交叉之后，9月降幅进一步扩大。

行业的气化率也随燃气车销量同步回落，从3、4月份的35%以上，回落至9月份的19.9%。

今年1-9月燃气车累计销量14.8万台，同比增长38%，作为行业上半年更大的热点，燃气车如今光芒黯淡。

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新能源销量站上新台阶

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9月份新能源车（纯电动、甲醇、氢能）终端销量8819台，首次站上了8000台以上的新台阶。环比增长32.5%，同比增长159.2%。同时，在行业总量低迷的影响下，9月新能源渗透率攀升至18.6%，也创造了新的记录。

1-9月新能源车累计销量已达5.2万台，同比增长139%，累计渗透率已达11%，同比增长近7个百分点。

分能源种类来看，纯电动车9月销量7897台，再创新高；1-9月份累计终端销量已达4.7万台，同比增长147%。纯电动车型今年始终保持着90%左右的权重，同比小幅增长约3个百分点。氢燃料电池车型1-9月累计终端销量约2900台，占比5.5%；甲醇车型累计销量约1700台，占比3.4%。

尽管新能源车销量仍保持大幅增长，但从数量来看，9月净增量仅5400台，无法抵消燃气车下滑的销量。目前老旧车置换补贴政策仍未发力，未来新能源增长仍有巨大潜力。

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燃油车小范围展开反攻

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9月份燃油车终端销量2.9万台，环比增长17.3%，比行业平均增幅高出9个百分点；同比下降16.3%,降幅较8月份大幅收窄。燃油车在行业中的占比为61.5%，两个月回升了近11个百分点。

1-9月燃油车终端销量累计26.9万台，同比下降30%，在行业中的占比为57.3%，同比下降约18个百分点。

尽管燃油车环比、权重增长都比较快，但从绝对数据上看并不乐观。环比增长更多来自于未受到燃气车、新能源冲击的细分市场，这些市场进入了金九银十的状态。权重的增长更多来自于燃气车销量下降带来的行业整体下降，也就是分母变小后的被动增长。

由此不难看出，燃气车、新能源对燃油车的冲击，几乎不可逆转，60%的权重，还会继续被蚕食。

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燃气车潜力不足，新能源更值得期待

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燃气车销量的快速回落，需要行业警醒和思考。从时间上来看，燃气车的热度持续时间不足1年，也预示着其市场潜力不足。从细分市场来开，燃气车主要在晋陕蒙等煤炭短倒市场集中度很高，而这部分市场已经受到新能源车的巨大冲击。长途运输是燃气车的理想场景，但整个中重卡行业只有部分牵引车和少量载货车跑长途，自卸车和专用车基本都是短途运输作业，并不适合燃气车。从油气价差来看，去年以来新增的燃气车数量已达30万台，已经从结构上影响了全国LNG和柴油的供需格局，油气价差在缩小。

反观新能源则保持了140%高增长率，并且9月老旧车置换补贴政策仍未发力，所以在年底前新能源销量非常值得期待。从场景上看，国内中重卡超过70%保有车辆月均运营里程在10000公里以下，可开发市场潜力巨大。另外，新能源车契合了国家的双碳战略，未来政策端也会更加给力。